VWAP — prix moyen pondéré par le volume

À propos

Le VWAP est le prix moyen depuis le début d'une séance. Les barres avec plus d'échanges comptent plus.

Dans KAGAMI, il s'appelle VWAP dans la liste Indicateurs (Indicators).

Cliquez sur Indicateurs en haut du graphique.
Tapez VWAP.
Cliquez dessus. La ligne apparaît sur le graphique.

Cet indicateur est gratuit pour tous les comptes.

Ce que vous voyez sur le graphique

Une ligne bleue, tracée par-dessus les barres de prix. Une barre, aussi appelée bougie, est une tranche de temps.
La ligne repart de zéro au début de chaque séance. Une séance, c'est une journée de marché.
La ligne peut donc sauter au début de chaque journée.
En début de journée, la ligne bouge beaucoup. Plus tard, elle bouge moins.
Son nom, VWAP, s'affiche en haut à gauche du graphique.

Le VWAP a besoin du volume. Le volume, c'est la quantité échangée dans chaque barre.

Vous avez ouvert KAGAMI depuis un lien et vous voyez une ligne que vous n'avez pas ajoutée ? C'est peut-être la version propre à KAGAMI. Voir La version propre à KAGAMI.

Comment les traders le lisent souvent

Beaucoup de traders lisent le VWAP comme le prix moyen de la journée, pondéré par la quantité échangée.
Certains traders lisent un prix au-dessus de la ligne comme le signe que les acheteurs sont plus forts ce jour-là. En dessous, ce sont les vendeurs.
Certains traders comparent le prix qu'ils ont obtenu avec le VWAP.
Certains traders regardent ce que fait le prix quand il revient vers la ligne.

AAPL, bougies de 15 minutes sur deux séances, avec le VWAP. 1 — après une baisse en début de séance, le prix revient vers la ligne et passe au-dessus. 2 — une nouvelle séance commence à 09:30. La ligne repart de sa première barre, donc elle saute. 3 — pendant cette séance, le prix reste sous la ligne.

Un indicateur décrit seulement les prix passés. Il ne peut pas prédire l'avenir.

Les paramètres

Pour ouvrir les paramètres, pointez sur VWAP en haut à gauche du graphique. Cliquez sur le bouton Paramètres (Settings), la roue dentée.

L'onglet Paramètres en Entrée (Inputs) affiche :

Source — le prix de chaque barre qui est utilisé. Au départ, c'est hlc3 : le plus haut, le plus bas et la clôture additionnés, puis divisés par 3.
Période de référence (Anchor Period) — le moment où la ligne repart de zéro. Au départ, c'est Session : une journée de marché. Vous pouvez choisir une durée plus longue à la place, comme Semaine (Week) ou Mois (Month).

L'onglet Style change la couleur et l'épaisseur de la ligne.

Quand il peut tromper

En début de séance. Avec seulement quelques barres, une seule barre peut beaucoup bouger la ligne.
En fin de séance. La ligne porte toute la journée. Elle bouge à peine, même après un grand mouvement.
Pas de volume. Sans volume, il n'y a pas de ligne. Une barre sans volume ne la fait pas bouger.
Des données différentes. Pour les actions américaines, certaines offres de données ne comptent qu'une partie des échanges du marché. Le volume, et donc le VWAP, peuvent alors être différents de ceux d'autres sites.
La dernière bougie. La bougie la plus récente est encore en train de se former. Sa valeur bouge jusqu'à la clôture de la bougie.
Chaque journée repart de zéro. Avec Session, les échanges d'hier ne font pas partie de la ligne d'aujourd'hui.

Les graphiques servent à apprendre. Ce ne sont pas des conseils. Lisez notre Avertissement sur les risques.

Un exemple

Ouvrez NASDAQ:AAPL sur un graphique en 15 minutes. Chaque barre dure 15 minutes. Ajoutez VWAP.

Ces chiffres sont inventés, pour montrer l'idée :

La première barre de la journée a un prix moyen de 100. 1 000 actions s'y échangent.
Le VWAP est à 100.
La deuxième barre a un prix moyen de 110. 3 000 actions s'y échangent.
Le VWAP est maintenant à 107,5. C'est (100 × 1 000 + 110 × 3 000) divisé par 4 000.

L'exemple en image. Les points gris sont les prix moyens de la barre 1 et de la barre 2. Les colonnes en dessous sont les actions échangées. La ligne bleue est le VWAP : 100 après la barre 1, puis 107,5 après la barre 2. Elle se rapproche de 110, parce que plus d'actions se sont échangées dans la barre 2.

La deuxième barre, très active, tire la ligne vers son propre prix.

Détails techniques

Cette partie est pour les lecteurs qui veulent les règles exactes. Elle décrit d'abord la version intégrée au graphique, puis la version propre à KAGAMI.

Le calcul

La version intégrée au graphique fait le calcul dans votre navigateur, sur les barres que le graphique a chargées :

Prenez le prix Source de chaque barre (hlc3 = (high + low + close) ÷ 3 au départ).
À la première barre de chaque période de référence, les deux sommes en cours repartent de zéro.
À chaque barre : ajoutez price × volume à la première somme, et volume à la deuxième.
VWAP = (sum of price × volume) ÷ (sum of volume), du début de la période jusqu'à cette barre.

Quand la période repart de zéro :

Session : à la première barre de chaque séance, dans le fuseau horaire du marché. Pour les actions américaines, une séance va de 09:30 à 16:00, heure de New York. Pour les devises et les métaux, elle va de 17:00 à 17:00, heure de New York. Les cryptos s'échangent toute la journée. Une séance est donc un jour du calendrier en UTC, à partir de 00:00 UTC.
Semaine, Mois, Trimestre (Quarter), Année (Year), Décennie (Decade), Siècle (Century) : à la première barre de chaque nouvelle période.

Paramètres en entrée

Paramètre	Par défaut	Plage / options	Ce qu'il fait
Source	hlc3	open, high, low, close, hl2, hlc3, ohlc4	Le prix utilisé pour chaque barre.
Période de référence	Session	Session, Semaine, Mois, Trimestre, Année, Décennie, Siècle	Le moment où les sommes en cours repartent de zéro.

Les noms courts de Source : hl2 = (high + low) ÷ 2, hlc3 = (high + low + close) ÷ 3, ohlc4 = (open + high + low + close) ÷ 4.

Couleurs

VWAP (la ligne) : bleu #2196F3, 1 pixel de large, continue.

Ce sont les valeurs par défaut du graphique lui-même. KAGAMI ne les change pas. Vous pouvez les changer dans l'onglet Style.

La version propre à KAGAMI

Les serveurs de KAGAMI ont aussi leur propre VWAP. Il n'est pas dans la liste Indicateurs. Le graphique ne l'affiche que s'il est ouvert depuis un lien qui le demande déjà. Votre navigateur ne fait aucun calcul pour lui. Il dessine seulement les valeurs envoyées par les serveurs.

Paramètres : aucun. Un lien ne peut rien changer.
Prix : toujours (high + low + close) ÷ 3.
Le calcul : VWAP = (sum of price × volume) ÷ (sum of volume), de la première barre du jour UTC jusqu'à cette barre.
Quand il repart de zéro : quand le jour du calendrier de la barre change en UTC, à 00:00 UTC. C'est pareil pour tous les marchés.
Pas encore de volume : tant que le volume du jour est encore à zéro, il n'y a ni valeur ni point.
Arrondi : les valeurs sont arrondies à 6 décimales.
Couleur : bleu ciel, #38BDF8 dans le thème sombre et #0284C7 dans le thème clair. La ligne fait 2 pixels de large.

Ce qui le distingue de la version intégrée :

Le jour utilisé. Pour les cryptos, les deux repartent de zéro à 00:00 UTC. Pour les devises et les métaux, la version intégrée commence à 17:00, heure de New York. Pour les actions américaines, elle commence à l'ouverture de 09:30 à New York. La version de KAGAMI commence à 00:00 UTC, c'est-à-dire la veille au soir à New York. Si les données contiennent des barres avant l'ouverture de 09:30, elles comptent alors dans la version de KAGAMI.
Il n'a ni Source ni Période de référence. Il repart toujours de zéro à chaque jour UTC.
Sa couleur est bleu ciel et sa ligne est plus épaisse.
Ses valeurs viennent des serveurs de KAGAMI, pas de votre navigateur.

Quand les valeurs changent

La version intégrée est recalculée chaque fois que le graphique reçoit de nouveaux prix. Cela arrive environ toutes les 15 secondes sur la plupart des graphiques.
La bougie la plus récente est encore en train de se former. Son prix et son volume changent, donc sa valeur bouge. Une fois la bougie clôturée, sa valeur ne bouge plus.
Les valeurs passées ne changent pas, tant que les barres qu'elles utilisent restent les mêmes.
La version propre à KAGAMI demande de nouvelles valeurs aux serveurs toutes les 5 à 60 secondes, selon le graphique. Sa valeur la plus récente bouge aussi jusqu'à la clôture de la bougie.
Les indicateurs que vous ajoutez ne sont pas enregistrés. Ils disparaissent quand vous rechargez la page.

Unités de temps

Le VWAP sert surtout sur des graphiques dont les barres durent moins d'un jour. L'unité de temps, c'est la durée couverte par chaque barre.
Sur les graphiques journaliers et plus longs, une Période de référence plus longue, comme Semaine ou Mois, fait la moyenne sur plusieurs barres.
La version propre à KAGAMI repart de zéro chaque jour UTC. Sur un graphique journalier ou plus long, chaque barre est son propre jour. La ligne se trouve donc au (high + low + close) ÷ 3 de chaque barre.
Les graphiques de cryptos ont aussi des unités de temps de 1, 5, 10, 15 et 30 secondes. Les actions et les devises commencent à 1 minute.

Cas particuliers

La première barre d'une période : le VWAP est égal au prix de cette barre (si elle a du volume).
Un volume à zéro depuis le début de la période : pas de valeur, donc pas de ligne.
Plus tard, une barre avec un volume à zéro : elle ne change pas le VWAP.
Des prix qui ne bougent pas : la ligne reste plate, à ce prix.
Un saut de prix à l'ouverture : la nouvelle période part du prix de la première barre, quel que soit le niveau d'ouverture.